5月27日,中國(guó)人民銀行、證監(jiān)會(huì)、外匯局發(fā)布聯(lián)合公告,進(jìn)一步便利境外機(jī)構(gòu)投資者依法合規(guī)投資中國(guó)債券市場(chǎng),統(tǒng)籌同步推進(jìn)銀行間和交易所債券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放。
業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為,這是深入推進(jìn)中國(guó)債券市場(chǎng)制度型開(kāi)放的重要一步,有利于健全多元化投資者隊(duì)伍,提升債券市場(chǎng)的流動(dòng)性與穩(wěn)健性,有利于擴(kuò)大資本項(xiàng)目流入,更好地促進(jìn)國(guó)際收支平衡,有利于統(tǒng)籌利用國(guó)內(nèi)國(guó)際兩個(gè)市場(chǎng)兩種資源,更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
具體來(lái)看,一是堅(jiān)持以法人機(jī)構(gòu)為市場(chǎng)主體和監(jiān)管對(duì)象,明確各方權(quán)責(zé),支持境外機(jī)構(gòu)投資者直接或通過(guò)互聯(lián)互通投資交易所債券市場(chǎng),自主選擇交易場(chǎng)所。二是立足我國(guó)商業(yè)銀行柜臺(tái)、跨市場(chǎng)轉(zhuǎn)托管、“債券通”業(yè)務(wù)等多年良好實(shí)踐,堅(jiān)持穿透式數(shù)據(jù)和信息收集,探索建立健全兼容多級(jí)托管的包容性制度安排。投資銀行間債券市場(chǎng)的境外機(jī)構(gòu)投資者可以根據(jù)實(shí)際需要,自主選擇債券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)或者境內(nèi)托管銀行提供債券托管服務(wù)。
人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹,獲準(zhǔn)入市的境外機(jī)構(gòu)投資者范圍沒(méi)有變化,程序進(jìn)一步簡(jiǎn)化,可投資范圍擴(kuò)展到交易所債券市場(chǎng)。入市程序方面,境外機(jī)構(gòu)投資者以法人身份入市。對(duì)于擬備案機(jī)構(gòu)及已備案機(jī)構(gòu)的新增產(chǎn)品,無(wú)需再逐只產(chǎn)品備案。對(duì)于已備案的產(chǎn)品,在銀行間債券市場(chǎng)既可以保留現(xiàn)有債券賬戶,也可以歸并至法人層面,相關(guān)金融基礎(chǔ)設(shè)施應(yīng)當(dāng)提供非交易過(guò)戶服務(wù)。
近年來(lái),境外機(jī)構(gòu)通過(guò)直接入市渠道投資中國(guó)債券市場(chǎng)的各項(xiàng)政策安排不斷完善,主體范圍和投資品種不斷擴(kuò)大,管理方式更加市場(chǎng)化。債券通“北向通”于2017年7月落地,境外機(jī)構(gòu)可以通過(guò)香港“一點(diǎn)接入”內(nèi)地債券市場(chǎng)。債券通“南向通”于2021年9月開(kāi)通,為內(nèi)地機(jī)構(gòu)投資者投資香港及全球債券市場(chǎng)提供便捷通道。境外機(jī)構(gòu)投資中國(guó)債券市場(chǎng)的免稅政策長(zhǎng)期安排逐步優(yōu)化,目前免稅期已延長(zhǎng)至2025年底。債券市場(chǎng)法制建設(shè)不斷完善,公司信用類債券的信息披露、信用評(píng)級(jí)、違約處置機(jī)制等核心業(yè)務(wù)規(guī)則和關(guān)鍵標(biāo)準(zhǔn)逐步統(tǒng)一。
數(shù)據(jù)顯示,截至2022年4月末,中國(guó)債券市場(chǎng)余額為138.2萬(wàn)億元,自2016年起穩(wěn)居世界第二,共有1035家境外機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入中國(guó)債券市場(chǎng),總持債規(guī)模為3.9萬(wàn)億元,較2017年末增長(zhǎng)了225%。同時(shí),彭博、摩根大通和富時(shí)羅素三家國(guó)際債券指數(shù)供應(yīng)機(jī)構(gòu)均已將我國(guó)債券納入其主要債券指數(shù)。
人民銀行表示,下一階段,人民銀行、證監(jiān)會(huì)、外匯局將持續(xù)優(yōu)化各項(xiàng)制度安排,完善風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制,為境內(nèi)外投資者提供更加友好、便利的投資環(huán)境。(記者 陳果靜)
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